Saltar al contenido

Cambiar

Foto

CDF |Próxima semana llegan ofertas no vinculantes por CDF y lista corta se definiría 14 días después

CDF VENTA ANFP

  • Please log in to reply
No hay respuestas a este tema

#1
andresin_1986

andresin_1986
  • Sexo:Hombre
Próxima semana llegan ofertas no vinculantes por CDF y lista corta se definiría 14 días después

La estructura de pago se planteó “como una concesión”, en la que quien adquiera los derechos haga los desembolsos a los clubes en cuotas anuales.

 

A casi un mes de haber iniciado los primeros contactos, los plazos para concretar la licitación que permita adjudicar los derechos del Canal del Fútbol (CDF) se empiezan a cumplir. Es que ya resta cada vez menos para que un operador internacional se quede con la administración del CDF. Así, durante la próxima semana se recibirán las ofertas no vinculantes de los potenciales interesados, dando paso a una de las mayores operaciones de M&A del año.

Si bien el valor del negocio se mantiene en absoluta reserva, en 2015 PwC valorizó la estación en US$967 millones. Y ahora superaría con creces los US$1.000 millones. De hecho, trascendió que Jorge Claro -que tiene el 20% del CDF, el resto está en manos de la ANFP- valorizó su parte en cerca de US$250 millones.

 

El proceso no requirió un road show para dar a conocer la transacción, puesto que el canal es por sí solo conocido, además es un tipo de operación que se ha realizado en otras partes del mundo, y los players que participan en estas operaciones son conocidos en el mercado.

BTG Pactual, banco de inversión que lidera el proceso, cursó las invitaciones hace cerca de un mes con una fórmula de pago definida. Por una parte, quien se quede con el canal deberá desembolsar, en una cuota, para pagarle a Jorge Claro el 20% que hoy tiene del CDF, mientras que se estableció que el 80% restante será pagado a los clubes en cuotas anuales por lo que dure el contrato. Eso sí, la idea es que los equipos de la A y la B reciban más de lo que les llega hoy del CDF. En 2016, el canal repartió excedentes por más de $35.750 millones.

La estructura fijada, comentan quienes conocen la operación, tiene por fin evitar que los clubes realicen inversiones imprudentes, asegurando con esto la “sustentabilidad” de los mismos. “Lo tratamos como una concesión” sostiene una fuente, aunque la fórmula incluiría un monto “pequeño” inicial a repartir entre los clubes. Con todo, aún hay aspectos a definir, pues no está claro si el acuerdo tendrá una duración de 15 o 20 años.

Una vez que se entreguen las ofertas no vinculantes, el banco asesor, junto a la ANFP, definirá quiénes pasan a la siguiente etapa del proceso a través de una lista corta, la cual se podría definir máximo dos semanas después. A estas empresas se les entregará un mayor set de información. Tras ello, se recibirán las ofertas vinculantes para que luego se concreten los due diligence respectivos. Todo el proceso concluiría durante el segundo semestre.

Con cerca de 20 interesados -a quienes se les ha dado información general acerca de la estación televisiva- la operación no sólo se traduce en la venta de los derechos de transmisión, si no que incluye una serie de plataformas y toda una estructura que entrega una rentabilidad asegurada.

Altas fuentes cercanas a la transacción han señalado que se está buscando que quien se quede con los derechos, le aporte valor al fútbol chileno. “No es una operación basada en montos propiamente tal, si no que tiene que tener una propuesta que enriquezca y expanda el fútbol nacional”, destacan.

De hecho, BTG ha estado trabajando codo a codo con el actual operador del CDF: GTV, vinculado a Jorge Claro, quien es el que tiene el know how para administrar el negocio. Según ha trascendido, entre los actores participantes estarían los grandes holdings televisivos como FOX, ESPN y Turner.

Sin embargo, por el tamaño del cheque, estiman otras fuentes, la cantidad de interesados sería finalmente más reducida.

FUENTE http://www.pulso.cl/...90-millones-2t/








También se etiquetó con una o más de estas palabras clave: CDF, VENTA, ANFP

0 usuarios están leyendo este tema

0 miembros, 0 invitados, 0 usuarios anónimos